Управление валютными рисками для участников финансовых систем

Управление валютными рисками для участников финансовых систем

Содержание

  1. Как могут пострадать фирмы и организации
  2. Как валютные риски влияют на деятельность предприятия
  3. Как просчитать транзакционные валютные риски
  4. Виды транзакционных стратегий
  5. Эффективные стратегии
  6. Итог

Ни для кого не секрет, что валютные курсы совершают сильные колебательные движения и если для рядовых жителей это не всегда критично, то для крупных компаний и банков, закупающих миллионы денежных единиц в сутки, даже небольшие изменения в котировках оборачиваются громадными прибылями или убытками. Поэтому понятие валютного риска является предметом пристального изучения всеми руководителями и аналитиками крупных финансовых организаций, ведь научившись управлять ним, можно действовать более эффективно и получать хорошие дополнительные прибыли.

Очень важно уделить внимание этому вопросу инвесторам и представителям бизнеса, работающим на экспорт или закупающим сырье и товары за границей, так как они вынуждены постоянно обменивать валюты, что создает большой объем за какой-то период. Но как ни странно на первый взгляд, колебания мировых валют могут повлиять даже на эффективность предприятий, действующих лишь на внутреннем рынке своей страны. Соответственно, валютный риск и его сущность должны быть всегда в центре внимания, необходимо всячески себя подстраховывать, реализовать защитные стратегии и так далее, иначе эффективность предприятия может быть сведена к минимуму или даже вместо прибылей пойдут убытки.

Как могут пострадать фирмы и организации

Сильные колебания валют могут давать различный негативный эффект, поэтому нужно знать суть того, что такое валютный риск, виды его изучить и контролировать степень влияния на деятельность инвестиционной, производственной или торговой компании. Всего существуют три основные разновидности, которые заслуживают внимания при финансовом планировании.

Итак, ниже представлена простая классификация валютных рисков. Простое ознакомление с ними уже покажет, как избежать финансовых ловушек, научиться управлять ситуацией и реализовать удачную стратегию по развитию предприятия (фирмы).

  1. К первому виду относят операционные или транзакционные валютные риски, которые могут иметь краткосрочный или среднесрочный характер. Как и следует из названия, эта разновидность рисков возникает тогда, когда у предприятия или организации появляются финансовые обязательства, выраженные в валюте других стран, перед иностранными партнерами, которые ждут их выполнения не сразу, а через какой-то промежуток времени.
  2. Следующий вид валютных рисков называется трансляционными и они, как правило, носят среднесрочный характер. Трансляционные уязвимости проявляют себя в ситуациях, когда резкое изменение стоимости валюты активно влияет на итоги финансовой отчетности деятельности предприятия или организации. Особенно подвержены этой разновидности рисков фирмы и учреждения, которые создают свои дочерние подразделения за рубежом.
  3. Последняя разновидность носит название экономического валютного риска, он имеет долгосрочный характер и от него страдают даже те компании, которые никак не связаны ни с экспортом, ни с импортом.

Последний вид лучше понять на примере, так как не все понимают, почему методы оценки валютного риска так важно знать фирмам и предприятиям, работающим внутри страны. Допустим, предприятие легкой промышленности Италии делает обувь для своего внутреннего рынка. Казалось бы, главной заботой производителя должен быть курс евро.

Но, на самом деле, рынок страны содержит продукцию и других производителей. Поэтому колебания какой-то из мировых валют может стать причиной подорожания или удешевления их продукции, что напрямую влияет на баланс сил в конкурентной борьбе. То есть, если товары конкурентов растут в цене, то это на руку местным производителям и наоборот.

Как валютные риски влияют на деятельность предприятия

Ниже приведен простой пример, который поможет понять, как сильно валютные риски предприятия могут повлиять на его деятельность. Для лучшего понимания ситуации в примере будет использована автомобильная компания США, продающая свои автомобили по всему миру. Помимо внутреннего рынка основными территориями, где можно ожидать хороших продаж, будут страны Европы и Япония.

Допустим, на них приходится 2/5 объема реализации всех выпущенных автомобилей.

Читайте также:

  • Лондонский фиксинг сегодня и его влияние на рынок Форекс
  • Как произвести оптимальный расчет размера позиции

При этом экономический прогноз в середине 2014 года показывал, что USD в сравнении с JPY и EUR упадет примерно в пределах 3-4%. На это указывал ряд экономических показателей и действующая программа количественного смягчения, запущенная ФРС. Однако осенью Федеральная система сворачивает QE, экономика США демонстрирует замечательные темпы роста, в то время как Европа погрузла в дефляции, а Япония не изменяет своего курса кредитной денежной политики, направленной на удешевление иены.

В результате USD начинает резко расти, демонстрируя вместо 3%-го снижения против основных для экспортера валют 8%-ое повышение, на котором доллар не собирается останавливается.

В свете таких событий для автомобильного производителя США возрастают:

  • экономические валютные риски, так как себестоимость автомобилей растет и на внутреннем рынке нужно или повышать их стоимость, что ухудшит расклад сил в конкурентной борьбе, или соглашаться получать меньшую прибыль, оставив цены на прежнем уровне;
  • трансляционные риски из-за необходимости содержать брендовые салоны и СТО в странах той же Европы и Японии, чтобы обеспечить должный уровень сервиса для покупателей;
  • операционный риск, поскольку имеется большое количество продукции на экспорт, по которой наверняка существуют отложенные платежи.

Кроме того, все описанные проблемы, с которыми приходится в таких условиях сталкиваться предприятию, легко просчитываются инвесторами, обычно удерживающими часть акций. Ход мыслей инвестора в таких условиях очень прост и приводит к конкретным действиям в виде продаж ценных бумаг этой компании, что немедленно сказывается на снижении их стоимости, а это еще больше ухудшает позиции производителя. Соответственно, расчет валютного риска должен быть точным и своевременным, чтобы вовремя предпринять ряд шагов, которые снизят негативное влияние от скачков валютного курса.

Как просчитать транзакционные валютные риски

Самой часто встречающейся формой уязвимости для компании выступает операционный валютный риск, который связан с деятельностью предприятий на мировой арене. Собственно, экономический риск также тесно связан с транзакционным, если рынок, на котором действует предприятие не закрыт для внешних фирм, и сырье для изготовления товаров не завозится извне. Но среди развитых стран таких рынков не встретить, поэтому каждой компании нужно понимать степень операционного риска в той или иной сфере деятельности в зависимости от курса определенных валют.

Также при расчете опасности от изменения курса нужно учесть:

  • способно ли предприятие вести гибкую политику на внутреннем рынке;
  • может ли переключиться на другие источники ресурсов;
  • произвести пересмотр ассортимента, что актуально для торговых фирм.

Виды транзакционных стратегий

За время развития предпринимательства крупные компании разработали ряд эффективных мер, которые позволяют снизить валютный риск и методы валютного страхования, действительно, оказывают хорошее воздействие на практике. Основной идеей является диверсификация деловых связей, что позволяет изменять объемы закупок сырья (материалов) и продаж готовой продукции в зависимости от колебаний основных валют. То есть каждая крупная компания должна действовать на различных рынках, чтобы ее деятельность не концентрировалась в одном месте.

Эксперты выделяют два основных пути уменьшения валютных рисков для предприятия:

  • вариативность при выборе ресурсов и материалов, которая предполагает наличие многих разнообразных поставщиков по основным их видам;
  • распределение финансовых потоков, для чего капитал направляется в несколько наиболее развитых стран мира для наращивания активов.

Эффективные стратегии

Ниже представлены основные способы снизить валютный риск и методы его регулирования должны быть изучены всеми без исключения трейдерами, так как это дает ключ к пониманию реакции на колебания валют.

  1. Самая простая методика требует контроля над финансовыми потоками. Например, если Япония привлекает и выводит доллары США, то ее предприятия, расценивающие США как основной рынок сбыта в случае привлечения кредитных средств, должны брать заем в USD.
  2. Регулирование валютного риска очень эффективно при предварительном заключении договоренностей между стратегическими партнерами. Они составляют соглашение, обязуясь распределить между собой негативные последствия валютных рисков при их появлении.
  3. Валютный риск и стратегии его хеджирования изучаются очень давно. Из последних весьма эффективна система взаимно компенсирующих займов. Суть ее заключается в том, что иностранные партнеры берут друг для друга кредит в национальной валюте на какое-то время в размере, который обеспечит определенны объем сырья, материалов и прочего.
  4. Также активно применяется стратегия охоты за свопами. Для этого компании партнеры берут кредиты в тех странах, где они могут это сделать так, чтобы получать положительный финансовый результат за счет разницы в процентных ставках. После истечения сроков займа они могут обменяться полученной прибылью, которая компенсирует возможные неудобства из-за колебания валют.
Управление валютными рисками для участников финансовых систем

Интересные записи

  • Возможности терминала cTrader
  • Нейронные сети Форекс для борьбы за прибыль
  • Почему ПАММ инвестиции считаются одним из лучших видов заработка
  • Рыночный профиль Форекс
  • Плюсы торговли на VPS
  • Заработок биткоинов в интернете и торговля Форекс
spacer