LIBOR: пора менять ставки

Главную для кредитных рынков ставку LIBOR планируют модернизировать. Английский Сити, нью-йоркский Уолл-стрит и регулирующие органы с обеих берегов Атлантики ищут компромисс в определении правил расчета системной для институализированного мирового ростовщичества глобальной межбанковской ставки. Замена LIBOR планируется уже в следующем году.

LIBOR (London Interbank Offered Rate) — исходная ставка, которая используется на межбанковском рынке, а также в международных коммерческих соглашениях для определения процентов по предоставляемым взаймы финансовым средствам. Была принята в 84-х году и с того времени не претерпевала особенных трансформаций.

Просматривайте кроме этого: Европа вводит второй евро?

LIBOR каждый день устанавливается Английской банковской ассоциации (BBA) для кредитов в десяти валютах. Для определения ставки употребляются эти опросов 16 наибольших банков. Каждый день в первой половине дня банки информируют о ставках, по которым предоставляются займы в валюте.

Наряду с этим четыре самые высокие и четыре самые низкие ставки отсекаются, а по оставшимся восьми рассчитывается среднее арифметическое. Она и делается ставкой дня. Ставка рассчитывается как на дни, другими словами до 12:00 следующего рабочего дня, так и на семь дней, год и месяцы.

Летом прошлого года были раскрыты манипуляции со стороны банков, каковые намеренно подавали искаженную данные для завышения либо занижения ставок

Это делалось не только чтобы расширить либо снизить цену заемных денег в интересах банкиров, но и приобретать дополнительные доходы за счет торговли производными денежными инструментами — деривативами. Учитывая огромные количества этого рынка перемещение ставки на сотые доли процента имело возможность приносить миллионные прибыли.

Еще по теме: Новая действительность для США

По результатам расследований действий — Barclays, RBS и UBS эти три банка заплатили около 2,5 млд дол штрафов. Расследование длится и денежным университетам штрафы в сумме более 20 млд дол.

Особенность LIBOR не только в том, что на нее ориентируются при определении многих банковских ставок. К ней привязаны бессчётные договора по производным денежным продуктам на 150 триллионов долларов и кредитные договора с плавающей процентной ставкой в мире приблизительно на 350 триллионов. По данной причине резкие перемещения в отношении действующей ставки запрещены.

Наряду с этим американские регуляторы настаивают на ее продуманной замене вторым показателем, а английские вычисляют вероятным усовершенствование уже действующей схемы.

Как вычисляют в Лондоне, расчет по опросам наибольших банков возможно корректировать индексами в настоящем времени, основанными на информации о ставках вторых банков, по которым они совершаются текущие сделки.

Это весьма интересно: Розница побеждает в банковском бизнесе

Представители американских регуляторов отмечают, что LIBOR не имеет возможности делать функцию индикатора рынка, поскольку банки, каковые участвуют в подсчете, смогут по большому счету не выходить на рынок с декларируемыми ставками. В Соединенных Штатах настаивают на том, что ориентироваться нужно на фактические сделки, индекс обязан рассчитываться исходя из проходящих транзакций. Также считают и в Интернациональной организации регуляторов рынков ценных бумаг IOSCO. "В случае если ставка себя изжила, она обязана прекратить собственный существование", — говорит в интервью Financial Times глава американской Рабочей группе по срочной биржевой торговле Гэри Генслер.

Глава только-только созданного в Англии Управления по денежному поведению Мартин Уитли артикулирует английскую позицию. Согласно его точке зрения, лишь "параллельный подход" с сочетанием правил формирования прошлой LIBOR и текущих показателей рынка разрешит обеспечить преемственность для держателей контрактов на базе нынешней ставки.

Просматривайте еще: Доллар — всему голова?

Кроме этого англичане высказывают сомнения в будущей репрезентативности данных по текущим сделкам, заявляя, что кое-какие банки не захотят делиться подробностями двусторонних операций. Игроки смогут дробить большие сделки из-за нежелания предоставлять данные о них, либо же они будут заключаться с последующей запланированной отменой. Англичане показывают , что манипуляции вероятны и при учете фактических сделок на межбанке и панацеи от махинаций не существует.

Увлекательные записи

spacer